由于保薦企業(yè)財(cái)務(wù)造假，正處于整改中的光大證券(601788.SH)投行部?jī)?nèi)訌風(fēng)波再生波瀾。
7月17日，一位自稱是光大證券投行部的人士向媒體爆料稱，2010年的人事變動(dòng)為去年業(yè)務(wù)斷糧和數(shù)位中層離職事件埋下導(dǎo)火索。
彼時(shí)，光大證券副總裁熊國(guó)兵從分管風(fēng)險(xiǎn)稽核部的位置上被調(diào)至分管投行部門，而深耕了4年，為投行業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)的原副總裁劉劍則被調(diào)崗，由此，熊國(guó)兵此番上任被指為“摘桃子”，并改變利益格局引起不滿。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券的處罰將是相關(guān)保代終身禁入，并處以罰款，收回以前給公司的上市批文，并暫停受理公司申報(bào)的上市材料。
對(duì)于上述爆料情況，截至發(fā)稿，光大證券并未對(duì)本報(bào)的采訪要求給予正式回復(fù)。
投行人才大批流失
據(jù)最新了解到的情況，公司出走的保薦人已達(dá)20人以上，隨之流失的業(yè)務(wù)骨干更多。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)資料顯示，光大證券投行部有65名保薦人。事實(shí)上，其中多位已然從光大證券離開。
此前，據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，自去年以來，光大投行部已流失10位保薦代表人，保代流失率達(dá)1/6。其中包括兩位投行部門負(fù)責(zé)人——原投資總監(jiān)沈奕和并購(gòu)融資部總經(jīng)理胡慶穎。經(jīng)驗(yàn)豐富的沈奕轉(zhuǎn)投瑞銀證券，胡慶穎則投身財(cái)通證券。資料顯示，沈奕2002年加入光大證券，擁有十多年投行經(jīng)歷，其間五年在恒泰證券擔(dān)任總裁助理、副總裁等職務(wù)，后重返光大證券，執(zhí)掌投行業(yè)務(wù)。
來自光大證券投行部的爆料人士稱，情況比公眾所知道的還要嚴(yán)重。除了沈奕和胡慶穎，原北京一部總經(jīng)理、上海二部總經(jīng)理、資本市場(chǎng)部總經(jīng)理、國(guó)際融資部總經(jīng)理紛紛離職。據(jù)其最新了解到的情況，公司出走的保薦人已達(dá)20人以上，隨之流失的業(yè)務(wù)骨干更多。
光大證券2012年報(bào)顯示，由副總裁熊國(guó)兵分管的投行部包括投行管理總部、資本市場(chǎng)部、創(chuàng)新融資部、投行上海一部至六部、投行北京一部、二部、投行深圳一部、二部、并購(gòu)融資部以及場(chǎng)外市場(chǎng)部。多個(gè)部門骨干出走，對(duì)光大證券投行部門無(wú)疑造成巨大的打擊。
值得注意的是，證監(jiān)會(huì)公開信息顯示，朱永平現(xiàn)在擔(dān)任光大證券投行管理總部總經(jīng)理。其保薦的天龍光電（300029.SZ），于2009年12月25日登陸創(chuàng)業(yè)板，在上市三周年之后創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板公司一項(xiàng)新的虧損紀(jì)錄。2013年2月28日，天龍光電發(fā)布的2012年全年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司全年以近5億元的虧損額位列創(chuàng)業(yè)板公司虧損榜首席之位。作為天龍光電的保薦人，朱永平及其所在的光大證券的風(fēng)控水平遭到市場(chǎng)廣泛質(zhì)疑。
受累于人才流失以及證券市場(chǎng)的大環(huán)境，光大證券的投行業(yè)務(wù)可謂“節(jié)節(jié)敗退”。
2012年報(bào)顯示，截至2012年12月31日，光大證券投行業(yè)務(wù)2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.78億元，較2011年的6.38億元銳減72%。光大證券稱，證券承銷業(yè)務(wù)收入減少的主要原因?yàn)楸Ｋ]項(xiàng)目少于上年，投行保薦業(yè)務(wù)收入和股票承銷收入下降。證券承銷業(yè)務(wù)凈收入為2.42億元，較2011年度的6.98億元減少65.39%。
直指“劉熊之爭(zhēng)”
分管投行業(yè)務(wù)的老總于2010年發(fā)生更替，即“劉”下“熊”上，正是光大此番深陷保薦危機(jī)的主要原因。
6月21日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，通報(bào)對(duì)河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天豐節(jié)能”）及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在公司申請(qǐng)IPO過程中涉嫌違法違規(guī)的立案情況。保薦機(jī)構(gòu)光大證券、審計(jì)機(jī)構(gòu)利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及北京競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)涉嫌未勤勉盡責(zé)、導(dǎo)致出具的相關(guān)文件存在虛假記載等違法違規(guī)行為，6月14日，證監(jiān)會(huì)對(duì)上述3家中介機(jī)構(gòu)立案稽查。
本報(bào)記者從相關(guān)消息人士處獲悉，證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)對(duì)于光大證券的調(diào)查基本已經(jīng)結(jié)束，處理結(jié)果估計(jì)在8月份形成。
上述自稱來自光大證券投行內(nèi)部的爆料人透露，分管投行業(yè)務(wù)的老總于2010年發(fā)生更替，即“劉”下“熊”上。光大證券2012年報(bào)顯示，熊國(guó)兵出生于1968 年，現(xiàn)年45歲，現(xiàn)任光大證券副總裁。歷任光大證券稽核部總經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理、公司紀(jì)委書記等職。
劉劍出生于1963 年，現(xiàn)年50歲，曾任光大證券副總裁、光大資本投資有限公司董事，已于4月24日正式離職。歷任光大證券投資銀行總部副總經(jīng)理、投行北方部總經(jīng)理、組織部長(zhǎng)兼人力資源部總經(jīng)理、資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、光大證券助理總裁等職。
2009年~2010年光大項(xiàng)目過會(huì)顯著增加，而2011年后在手項(xiàng)目基本告罄，而人員的大批流失使得項(xiàng)目?jī)?chǔ)備后繼乏力，熊國(guó)兵面臨嚴(yán)重的虧損和業(yè)績(jī)壓力。“2011年后期到2012年，大批良莠不齊的項(xiàng)目開始出現(xiàn)在光大承做的名單上，這些問題項(xiàng)目的累積，加之空前嚴(yán)格的監(jiān)管風(fēng)暴，終于在2013年引發(fā)了一連串問題。”
此時(shí)來自投行部?jī)?nèi)部人士的爆料，對(duì)熊國(guó)兵來說可謂是“屋漏偏逢連夜雨”。但這并非只是巧合，熊國(guó)兵上任之后的行為也觸及了部分人的利益。接近光大證券的一位人士透露，光大證券投行部的內(nèi)訌自去年開始已有時(shí)日，多位業(yè)務(wù)骨干出走就是內(nèi)訌的表現(xiàn)。此時(shí)恰逢IPO財(cái)務(wù)核查光大證券被調(diào)查，光大證券投行內(nèi)部有人想要趁機(jī)制造一些動(dòng)靜出來。而熊上任來的一系列改革也觸動(dòng)了不少人的利益。
“熊國(guó)兵上任之后，對(duì)投行業(yè)務(wù)量和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了量化，這樣就會(huì)觸動(dòng)一些人的利益。而每到分獎(jiǎng)金的時(shí)候，就是投行吵架最兇的時(shí)候，這次也不例外。為了2011年的獎(jiǎng)金分配，不少人去年表示不滿。”該人士稱。
熊國(guó)兵上任后，于2011年成立資本市場(chǎng)部，提升為公司一級(jí)部門。資本市場(chǎng)部的工作也提前到項(xiàng)目立項(xiàng)，并參與到項(xiàng)目質(zhì)量的把關(guān)、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)核工作中。另外，資本市場(chǎng)部在公司投行多個(gè)專業(yè)委員會(huì)上都占據(jù)了兩席的人數(shù)，在包括立項(xiàng)、內(nèi)核以及發(fā)行定價(jià)等議事機(jī)構(gòu)中賦予了重要的職責(zé)和發(fā)言權(quán)。
一位投行人士表示，由于資本市場(chǎng)部的人員基本上是一些新人，或者審核過于嚴(yán)格，引發(fā)一線人員的不滿。這個(gè)情況在平安證券也發(fā)生過，勝景山河事件后，薛榮年不滿平安加強(qiáng)內(nèi)控，對(duì)項(xiàng)目嚴(yán)查，從而出走。
除了資本市場(chǎng)部對(duì)于一線投行員工“干涉”，薪酬減少也是光大證券投行人心渙散的原因之一。據(jù)媒體披露，有光大證券投行部人士表示，2011年的獎(jiǎng)金有30%還沒有下發(fā)，更別提2012年的獎(jiǎng)金了，激勵(lì)機(jī)制的不足引起內(nèi)部極大不滿。
投行被迫整改
目前，熊國(guó)兵正被迫對(duì)投行系統(tǒng)進(jìn)行整改。
據(jù)消息人士透露，證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券的處罰是相關(guān)保代終身禁入，并處以罰款，收回以前給公司的上市批文，并暫停受理公司申報(bào)上市材料。
這一系列懲罰措施相比此前的案例，并不算很嚴(yán)重。可資對(duì)比的是，對(duì)于保薦萬(wàn)福生科上市的平安證券，證監(jiān)會(huì)曾給予警告并沒收其萬(wàn)福生科發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并處以2倍的罰款，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月；對(duì)保薦代表人吳文浩、何濤給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷保薦代表人資格，撤銷證券從業(yè)資格，采取終身證券市場(chǎng)禁入措施；對(duì)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷證券從業(yè)資格；對(duì)保薦項(xiàng)目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬(wàn)元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。
據(jù)悉，目前，熊國(guó)兵正被迫對(duì)投行系統(tǒng)進(jìn)行整改。此前據(jù)媒體報(bào)道，7月8日，光大證券召開了全體保薦代表人大會(huì)，會(huì)議的重點(diǎn)是部署未來數(shù)月其投行業(yè)務(wù)的整改措施，特別強(qiáng)調(diào)了要啟動(dòng)投行部門的作業(yè)系統(tǒng)。
據(jù)悉，這一套在2012年由光大證券自己開發(fā)的作業(yè)系統(tǒng)在2012年上半年開始試運(yùn)行，下半年因?yàn)镮PO的暫停也暫緩了試行。而現(xiàn)在光大投行業(yè)務(wù)將通過此次的整改，正式啟動(dòng)此套系統(tǒng)。作業(yè)系統(tǒng)正式啟動(dòng)的同時(shí)，要對(duì)現(xiàn)有的投行規(guī)章制度進(jìn)行一次全面的梳理和修訂，細(xì)化投行各個(gè)環(huán)節(jié)的操作指引，規(guī)范工作底稿的留痕要求，從制度層面進(jìn)一步完善內(nèi)控體系。
另外，光大證券還將結(jié)合已經(jīng)開始的中報(bào)披露工作，再次對(duì)公司所有在會(huì)審核項(xiàng)目、持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目進(jìn)行全面的質(zhì)量檢查，以確保在審項(xiàng)目、持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目的質(zhì)量符合相關(guān)的要求。同時(shí)調(diào)整投行的組織架構(gòu)，使質(zhì)量控制部門提高獨(dú)立性并強(qiáng)化職責(zé)，架構(gòu)、人員、責(zé)任真正獨(dú)立。