中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引的通知

銀監(jiān)發(fā)〔２０１１〕７０號(hào)


各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行，銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司：

現(xiàn)將《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

請(qǐng)各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)相關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。



二○一一年六月二十七日



信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引



第一條　為規(guī)范信托公司參與股指期貨交易行為，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《信托公司管理辦法》和《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。

第二條　信托公司直接或間接參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并取得股指期貨交易業(yè)務(wù)資格。

信托公司參與股指期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守期貨交易所有關(guān)規(guī)則。

第三條　信托公司固有業(yè)務(wù)不得參與股指期貨交易。

信托公司集合信托業(yè)務(wù)可以套期保值和套利為目的參與股指期貨交易。信托公司單一信托業(yè)務(wù)可以套期保值、套利和投機(jī)為目的開展股指期貨交易。

第四條　信托公司申請(qǐng)股指期貨交易業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）最近年度監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到３Ｃ級(jí)（含）以上。

申請(qǐng)以投機(jī)為目的開展股指期貨交易，最近年度監(jiān)管評(píng)級(jí)應(yīng)

當(dāng)達(dá)到２Ｃ級(jí)（含）以上，且已開展套期保值或套利業(yè)務(wù)一年以上；

（二）具有完善有效的股指期貨交易內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（三）具有接受相關(guān)期貨交易技能專門培訓(xùn)半年以上、通過期貨從業(yè)資格考試、從事相關(guān)期貨交易１年以上的交易人員至少２名，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析和管理人員至少１名，熟悉套期會(huì)計(jì)操作程序和制度規(guī)范的人員至少１名，以上人員相互不得兼任，且無不良記錄；

期貨交易業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)具備２年以上直接參與期貨交易活動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)管理的資歷，且無不良記錄；

（四）具有符合本指引第六條要求的ＩＴ系統(tǒng)；

（五）具有從事交易所需要的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和其他相關(guān)設(shè)施；

（六）具有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分離制度，確保套期保值類業(yè)務(wù)與非套期保值類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)信息、風(fēng)險(xiǎn)管理、損益核算有效隔離；

（七）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第五條　信托公司申請(qǐng)股指期貨業(yè)務(wù)資格，由屬地銀監(jiān)局初審，報(bào)送銀監(jiān)會(huì)審批。

銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司直接報(bào)送銀監(jiān)會(huì)審批。

第六條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，ＩＴ系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）具備可靠、穩(wěn)定、高效的股指期貨交易管理系統(tǒng)及股指期貨估值系統(tǒng)，能夠滿足股指期貨交易及估值的需要；

（二）具備風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制模塊，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)股指期貨交易的實(shí)時(shí)監(jiān)控；

（三）將股指期貨交易系統(tǒng)納入風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；

（四）信托公司與其合作的期貨公司ＩＴ系統(tǒng)至少鋪設(shè)一條專線連接，并建立備份通道。

第七條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管理等制度，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。

第八條　信托公司以套期保值、套利為目的參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的套期保值、套利方案。套期保值方案中應(yīng)當(dāng)明確套期保值工具、對(duì)象、規(guī)模、期限以及有效性等內(nèi)容；套利方案中應(yīng)當(dāng)明確套利工具、對(duì)象、規(guī)模、套利方法、風(fēng)險(xiǎn)控制方法等內(nèi)容。

第九條　信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)對(duì)套期保值或套利交易的可行性、有效性進(jìn)行充分研究、及時(shí)評(píng)估、實(shí)時(shí)監(jiān)控并督促信托業(yè)務(wù)管理部門及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口，確保套期保值或套利交易的可行性、有效性。

第十條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)目蛻簦瑢徤鬟M(jìn)行股指期貨投資。

信托公司在與客戶簽訂參與股指期貨交易的信托合同前，應(yīng)當(dāng)了解客戶的資產(chǎn)情況，審慎評(píng)估客戶的誠信狀態(tài)、客戶對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向客戶進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，并將風(fēng)險(xiǎn)揭示書交客戶簽字確認(rèn)。

第十一條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在信托合同中明確約定參與股指期貨交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制、責(zé)任承擔(dān)等事項(xiàng)。

第十二條　信托公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易所的相關(guān)規(guī)定，確定信托資金參與股指期貨交易的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會(huì)計(jì)核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制。

第十三條　信托公司在開展股指期貨信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行信息披露。

信托公司應(yīng)當(dāng)在信托資產(chǎn)管理報(bào)告中充分披露參與股指期貨交易的有關(guān)情況，如投資目的、持倉情況、損益情況等，并充分說明投資股指期貨對(duì)信托資產(chǎn)總體風(fēng)險(xiǎn)的影響情況以及是否符合既定的投資目的。

第十四條　信托公司集合信托計(jì)劃參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)則：

（一）信托公司集合信托計(jì)劃參與套期保值交易時(shí)，在任何交易日日終持有的賣出股指期貨合約價(jià)值總額不得超過集合信托計(jì)劃持有的權(quán)益類證券總市值的２０％；在任何交易日日終持有的買入股指期貨合約價(jià)值總額不得超過信托資產(chǎn)凈值的１０％；

（二）信托公司集合信托計(jì)劃參與股指期貨交易須符合交易所相關(guān)規(guī)則；

（三）信托公司集合信托計(jì)劃參與股指期貨交易時(shí)，在任何交易日日終所持有的權(quán)益類證券市值和買入股指期貨合約價(jià)值總額的合計(jì)價(jià)值，應(yīng)當(dāng)符合信托文件關(guān)于權(quán)益類證券投資比例的有關(guān)約定；

（四）銀信合作業(yè)務(wù)視同為集合信托計(jì)劃管理；

（五）結(jié)構(gòu)化集合信托計(jì)劃不得參與股指期貨交易。

第十五條　信托公司單一信托參與股指期貨交易，在任何交易日日終持有股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)敞口不得超過信托資產(chǎn)凈值的８０％，并符合交易所相關(guān)規(guī)則。

第十六條　因證券期貨市場(chǎng)波動(dòng)、信托規(guī)模變動(dòng)等信托公司之外的原因致使股指期貨投資比例不符合規(guī)定的，在該情形發(fā)生之日起２個(gè)工作日內(nèi)，信托公司應(yīng)當(dāng)向銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告，并應(yīng)當(dāng)在１０個(gè)工作日內(nèi)調(diào)整完畢。調(diào)整完畢后２個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)當(dāng)再次向銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告。

第十七條　信托公司股指期貨信托業(yè)務(wù)終止的，應(yīng)當(dāng)在清算結(jié)束后３個(gè)工作日內(nèi)申請(qǐng)注銷股指期貨交易編碼，并在５個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告。

第十八條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)選擇的合作保管銀行應(yīng)具備下列條件：

（一）具有獨(dú)立的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部門，配備熟悉股指期貨業(yè)務(wù)的專業(yè)人員；

（二）有保管信托財(cái)產(chǎn)的條件；

（三）有安全高效的針對(duì)股指期貨業(yè)務(wù)的清算、交割和估值系統(tǒng)；

（四）有滿足保管業(yè)務(wù)需要的場(chǎng)所、配備獨(dú)立的監(jiān)控系統(tǒng)；

（五）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第十九條　信托公司開展股指期貨交易業(yè)務(wù)選擇的合作期貨公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）按照中金所的會(huì)員分級(jí)制度，具備全面結(jié)算會(huì)員或者交

易結(jié)算會(huì)員資格；

（二）最近年度監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到Ｂ級(jí)（含）以上；

（三）具備二類或二類以上的技術(shù)資格；

（四）有與業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額。

第二十條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)親自處理信托事務(wù)，自主決策。信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請(qǐng)第三方為信托業(yè)務(wù)提供投資顧問服務(wù)。

第二十一條　前條所稱投資顧問，應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：

（一）依法設(shè)立，沒有重大違法違規(guī)記錄；

（二）實(shí)收資本金不低于人民幣１０００萬元；

（三）有合格的股指期貨投資管理和研究團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)主要成員通過證券、期貨從業(yè)資格考試，在業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽(yù)，無不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券或期貨投資管理業(yè)績證明；

（四）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、規(guī)范的后臺(tái)管理制度和業(yè)務(wù)流程；

（五）有固定的營業(yè)場(chǎng)所和與所從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施；

（六）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第二十二條　信托公司應(yīng)當(dāng)就第三方投資顧問管理團(tuán)隊(duì)的基本情況、從業(yè)記錄和過往業(yè)績等開展盡職調(diào)查。信托公司應(yīng)當(dāng)制定第三方顧問選聘規(guī)程，并向銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十三條　信托公司聘請(qǐng)第三方開展股指期貨交易時(shí)，要做好交易實(shí)時(shí)監(jiān)控和與第三方的即時(shí)風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)。信托公司應(yīng)該建立與第三方的多渠道聯(lián)系方式，保證能夠即時(shí)傳達(dá)風(fēng)險(xiǎn)指令，并具有盤中按照凈值管理要求進(jìn)行自主調(diào)倉的管理能力。

第二十四條　信托公司開展股指期貨交易信托業(yè)務(wù)不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；

（二）為股指期貨信托產(chǎn)品設(shè)定預(yù)期收益率；

（三）利用所管理的信托財(cái)產(chǎn)為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當(dāng)利益或進(jìn)行利益輸送；

（四）從事內(nèi)幕交易、操縱股指期貨價(jià)格及其他違法違規(guī)活動(dòng)；

（五）法律法規(guī)和銀監(jiān)會(huì)、中金所及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止的其他行為。

第二十五條　本指引實(shí)施前，信托公司已開展的信托業(yè)務(wù)未明確約定可以參與股指期貨交易的，不得投資股指期貨。變更合同投資股指期貨的，應(yīng)按照約定的方式取得委托人（受益人）的同意，同時(shí)對(duì)相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)做出合理安排。

第二十六條　本指引由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第二十七條　本指引自印發(fā)之日起施行。